Infrastructures : investir pour l'avenir
Investir dans les infrastructures, c’est investir dans les moteurs économiques et financiers de demain. Selon les estimations, les besoins d’investissements dans les infrastructures mondiales d'ici 2040 se chiffrent à 94 000 milliards de dollars américains dans les secteurs de l'énergie, des communications, des transports et de l'eau.1
Nous avons besoin de toute urgence de moderniser les infrastructures et de renforcer les réseaux énergétiques, les services ferroviaires et la numérisation. Le manque d'infrastructures modernes est une réalité que beaucoup d'entre nous vivent au quotidien.
Compte tenu des contraintes qui pèsent sur les finances publiques dans de nombreux pays, les énormes besoins d'investissement dans les infrastructures nécessitent davantage de capitaux privés pour combler le fossé.
De plus, comme ils s’inscrivent dans le long terme et qu’ils revêtent un caractère essentiel, les actifs d'infrastructure peuvent constituer un élément de diversification intéressant au sein d'un portefeuille d'investissement.
Notre expérience
Chez Allianz Global Investors, nous investissons dans les infrastructures depuis 2008. Depuis lors, nous avons réalisé plus de 200 investissements sur les cinq continents et nous pouvons compter sur une équipe expérimentée qui a fait ses preuves et qui offre de nombreuses possibilités d'approvisionnement.
Au cours de cette période, nous nous sommes forgé la réputation d’un partenaire de confiance dans la gestion de projets d'infrastructure complexes et nous avons établi un vaste réseau international de partenaires et de parties prenantes.
Ainsi, nous contribuons à façonner le marché. Que ce soit notre profond engagement en matière d'ESG ou nos projets révolutionnaires dans le domaine des transports ou de la numérisation, nous ne nous contentons pas d'investir : nous construisons, développons et entretenons des infrastructures vitales dans le monde entier. En tant que membres du groupe Allianz, nos clients bénéficient de la confiance qu'apporte
Allianz Global Investors, un gestionnaire qui investit depuis de nombreuses années pour le compte de l'un des investisseurs les plus importants et les plus avant-gardistes au monde2.
Pourquoi nous faire confiance ?
Avec plus de 50 milliards d'euros de fonds gérés par notre plateforme d'infrastructure, nous sommes l'un des principaux acteurs du marché. Nous sommes le premier investisseur mondial en dette d'infrastructure en termes de taille.3
Pionniers d'Allianz, l'un des plus grands investisseurs en infrastructures au monde (IPE Real Assets Ranking 2024) 4, nous savons comment construire et gérer un portefeuille en tenant nos promesses.
Centres de données, parcs solaires, sites de production alimentés par de l'hydrogène vert, trains hybrides, routes, super-égouts et interconnecteur : nous investissons dans un vaste portefeuille de projets destinés à préparer les infrastructures d'aujourd'hui à celles de demain. Et nous nous attendons à ce que de nombreuses autres opportunités d'investissement se présentent dans ce secteur. Les réseaux électriques par exemple, sont essentiels à la transition vers l'énergie propre. Rien qu'en Europe, le plan d'action de l'UE pour le réseau électrique prévoit des investissements de près de 600 milliards d'euros au cours des cinq prochaines années.5 L'ancien président de la BCE, Mario Draghi, a souligné dans une étude récente pour la Commission européenne que l'UE devait augmenter ses investissements annuels de 800 milliards d'euros pour rester compétitive, en mettant l'accent sur la numérisation et la décarbonisation.6
C’est dans ce domaine que nous tirons notre épingle du jeu. De plus, nous avons façonné le marché de l'infrastructure à l'impact grâce à nos solutions innovantes.
De la dette aux fonds propres, des stratégies directes aux stratégies indirectes,
nous pouvons offrir tout l’éventail des solutions. (AGDIEF III, AICOF II)
Nos champs d’action
Nous avons investi dans des projets à travers le monde entier, dans des secteurs aussi variés que les énergies renouvelables, les infrastructures publiques, les transports et les communications. Par exemple, nous avons investi dans le fournisseur de centres de données Tierpoint aux États-Unis, dans le tunnel « Super-égout » à Londres, et nous contribuons au développement des stations de métro et des trains en Espagne, en France et en Allemagne.
Espagne
Réseaux de métro de Madrid et Barcelone
Queenspoint a investi dans des lignes ferroviaires, des stations de métro et une société de maintenance à Madrid et à Barcelone, desservant ainsi plus de 40 millions d'usagers par an. La société assure la gestion de deux lignes de métro léger et de 29 stations du système de métro de Madrid. Cela inclut l'exploitation d'une nouvelle ligne de métro automatique intégrée au réseau souterrain de Barcelone, qui relie cinq municipalités de la zone métropolitaine environnante et 28 stations du métro de Barcelone.
Northrail
Le réseau gazier passe à l'hydrogène vert
Floene est l'entreprise qui possède le plus grand réseau de distribution de gaz au Portugal. Principalement construit en polyéthylène (94 %), son réseau s'étend sur plus de 13 000 km et dessert environ 1,1 million de foyers. Les conduits en polyéthylène permettent le transport d'hydrogène vert et de gaz non fossiles. Ils offrent une durée de vie prolongée ainsi que des coûts d'entretien et des taux de fuite réduits. En mars 2023, l'entreprise a officiellement introduit pour la première fois de l'hydrogène vert dans le réseau de distribution de gaz au Portugal.
Royaume-Uni
Navires de servitude pour parcs éoliens
Exploiter et assurer la maintenance d'un parc éolien en mer n'est pas une mince affaire. Pour réaliser ces opérations, des navires de servitude sont nécessaires. Ces bateaux sont construits par Northstar et servent d’hébergement aux techniciens des parcs éoliens offshore qui opèrent sur site, en plus d’être des plateformes logistiques. Alimentés par une technologie hybride (électricité et carburant), ils permettent un accès sûr et efficace aux éoliennes. Ce projet éolien britannique est situé à 130 km de la côte nord-est de l'Angleterre.
Royaume-Uni
Résoudre le problème des eaux usées qui se déversent dans la Tamise
Les égouts londoniens n'ont plus la capacité de répondre à la demande d’une ville en constante expansion. Pour résoudre ce problème environnemental, un nouvel égout de grande capacité, le Thames Tideway Tunnel a été construit. Ce « super égout » d'un diamètre de 7,2 m devrait améliorer I'urbanisme, l’environnement et la santé publique à Londres. Il s'étendra sur 25 km et passe principalement sous la Tamise pour collecter les débordements des eaux usées et nettoyer le fleuve.
Allemagne/ Royaume-Uni
Création de la première liaison énergétique entre l'Allemagne et le Royaume-Uni
L'interconnecteur NeuConnect (une structure qui permet à l'électricité de circuler entre deux réseaux électriques distincts) consiste à faire passer des câbles sous-marins entre l'Allemagne et le Royaume-Uni pour créer une autoroute énergétique invisible, fournissant, pour la première fois, une liaison électrique directe entre deux des plus grands marchés de l'énergie en Europe.
Une fois achevée, l'interconnexion s'étendra sur 725 km, et une capacité pouvant atteindre 1,4 gigawatt (GW) pourra circuler dans les deux sens entre les deux pays, permettant ainsi d'alimenter jusqu'à 1,5 million de foyers
Allemagne
Des trains alimentés par batterie
Dans de nombreuses régions, en raison de l'absence de tronçons de voies électrifiées, on constate encore la circulation de trains diesel. Ces véhicules sont désormais remplacés par la première flotte de trains électriques à batterie au monde, en service régulier dans le Schleswig-Holstein, État fédéral du nord de l'Allemagne. En 2020, Northrail a acquis 55 trains innovants alimentés par batteries qui contribueront à rendre le transport ferroviaire plus attractif et à réduire les émissions de carbone. Le Schleswig-Holstein a ainsi ouvert la voie aux trains à batterie.
Allemagne
Déploiement de la fibre optique pour un Internet à haut débit
La pandémie a accéléré la transition vers un mode de communication numérique, un changement qui nécessite une connexion Internet à très haut débit. Toutefois, l'Allemagne reste à la traîne. Fondée en 2021, la société « Unsere Grüne Glasfaser » déploie des réseaux locaux de fibres optiques dans toute l'Allemagne, notamment dans les zones rurales et semi-rurales. L'objectif est de créer un réseau de fibres optiques ouvert de plus de 50 000 km, qui soit bénéfique pour l'environnement grâce à des opérations économes en énergie et qui permette la transition vers la fibre optique dans les zones de déploiement.
Autriche
Déploiement de la fibre optique dans les zones mal desservies
Le déploiement du nouveau réseau à large bande öFIBER en fibre optique jusqu'au domicile (« FTTH ») par öGIG depuis 2019, en mettant l'accent sur les municipalités de moins de 5 000 habitants, a donné un coup de pouce indispensable à la poursuite de la numérisation des particuliers et des entreprises en Autriche. Avec un objectif à court terme de plus de 500 000 foyers d'ici 2030, öGIG jouera un rôle clé pour faire face à l'augmentation rapide de la demande de bande passante en Autriche et à la pression croissante sur l'infrastructure existante.
France
Des services ferroviaires pour un meilleur transport
Plus les transports publics seront attractifs, plus ils constitueront une alternative pour les personnes qui se déplacent habituellement en voiture. Le développement d'un réseau ferroviaire régional de qualité, tel que celui soutenu par SPL Grand Est Mobilités en France, est essentiel à la réduction des émissions de gaz à effet de serre. AllianzGI a financé l'acquisition et la remise en état d'environ 200 trains express régionaux pour permettre à la société d'offrir de meilleurs services à ses clients et aux usagers du quotidien.
Finlande
Usines alimentées par l'hydrogène vert
En 2022, nous avons réalisé notre premier investissement dans l'hydrogène vert : Ren-Gas a été fondée en Finlande dans le but de développer un portefeuille décentralisé de production d'électricité à partir du gaz. Principal rejet des usines, le méthane synthétique renouvelable peut être utilisé comme carburant par les camions, les navires et à d'autres fins industrielles, ce qui contribue à renforcer la sécurité énergétique, à rendre les prix du gaz et de la chaleur renouvelables compétitifs et à réduire considérablement les émissions dans le secteur du transport routier lourd ainsi que celui du chauffage.
Italie
Agrandissement de l’Hôpital Italien
Les infrastructures sociales sont un enjeu majeur pour la société. Avec plus de 1 200 lits, l'hôpital de Brescia est l'un des plus grands hôpitaux de Lombardie. Pour l'agrandissement, la rénovation, l'exploitation et l'entretien de l'hôpital de Brescia, d'une superficie d'environ 82 000 m², la région de Lombardie avait signé une concession de 34 ans avec la société de projet Futura. En 2018, AllianzGI a fourni, en tant que seul prêteur, 85 millions d'euros pour refinancer la concession PPP de l'hôpital de Brescia.
États-Unis
Des centres de données pour plus de connectivité
L'objectif de TierPoint, en tant que premier opérateur de centres de données aux États-Unis par le nombre d'installations de colocation et de marchés desservis, est de continuer à croître et à développer ses activités.
Pour cela, l'entreprise s'est engagée à atteindre les objectifs ESG, en mettant en place des programmes pour promouvoir une utilisation efficace de l'eau et de l'énergie, la diversité et l'inclusion, ainsi qu'une surveillance active de la part du conseil d'administration. Il est important d'encourager la numérisation et les objectifs durables, et AllianzGI soutient le développement de l'entreprise par le biais de financements.
Colombie
Un projet routier pour relier les populations
Afin de relier les villes de Pamplona et de Cúcuta, dans le nord-est de la Colombie, et de connecter ainsi de nombreuses personnes entre elles, un corridor Pamplona-Cúcuta est en cours de construction et d'extension. La route réduira les temps de trajet et les coûts de transport, ce qui aura un impact direct sur plus de 782 000 personnes au niveau local. Ce corridor est construit par le groupe international spécialiste en infrastructures Sacyr Concesiones, qui a conclu le refinancement du projet routier pour un montant de 642 millions de dollars, AllianzGI/ ACP étant l'un des principaux bailleurs de fonds.
Chili
Transport d'électricité et centrale photovoltaïque
Ce projet contribue à accroître la part des énergies renouvelables dans le bouquet énergétique grâce à l'une des plus grandes centrales photovoltaïques du pays.
AllianzGI a apporté sa contribution au projet Chacao qui, une fois achevé, constituera le plus grand parc solaire du Chili avec une capacité de production de 480 MW.
De plus, un autre projet soutiendra la reconversion d'une centrale énergétique du diesel au gaz naturel, dans le cadre de la transition du Chili vers des sources d'énergie plus vertes.
Rencontrez notre équipe
Si vous souhaitez investir dans les infrastructures, notre équipe d'experts, qui possède de nombreuses années d'expérience dans ce secteur, vous aidera à trouver l'opportunité qui vous convient.
Nos experts ont la parole
Une étude récente de preqin a estimé que la classe d'actifs des infrastructures pourrait connaître un taux de croissance annuel composé de plus de 10 % au cours des 5 prochaines années (pour atteindre 2,35 milliards d'USD d'actifs en 2029).7
Découvrir nos thèmes investissables
Naviguer sur les taux
Une approche dynamique est nécessaire car les investisseurs s'adaptent à l'évolution des taux d'intérêt, des attentes en matière d'inflation et des taux de change.
La volatilité devrait persister : même si nous prévoyons que la politique monétaire deviendra progressivement moins restrictive qu'elle ne l'a été récemment, des taux plus élevés mettront probablement en évidence les points faibles des entreprises, qui ressentiront l'impact des coûts d'emprunt élevés. La visibilité de l'évolution des marchés reste limitée, même à court terme, et les attentes pourraient être bouleversées. Mais nous sommes convaincus que cet environnement crée également des opportunités.
La diversification est essentielle - sur les marchés publics et privés - et nous avons les idées et l'expertise pour naviguer dans la complexité.
Accepter la disruption
Nous pensons qu'il est temps de revoir les définitions traditionnelles de la " disruption ". Autrefois l'apanage du secteur technologique, la disruption s'étend aujourd'hui à tous les domaines, à mesure que l'intelligence artificielle et d'autres technologies transformatrices sont utilisées à grande échelle.
Bien que la technologie puisse être à l'origine de nombreux changements, cette nouvelle vague de bouleversements pourrait façonner de nombreux aspects de notre vie quotidienne. Des changements géopolitiques sont également à surveiller, la Chine devenant prééminente dans les industries de haute technologie telles que les voitures électriques et l'Inde se positionnant comme une puissance émergente.
Les implications de cette nouvelle ère de disruption seront profondes et exponentielles, et c'est ensemble que nous pourrons saisir les opportunités.
Tendre vers la durabilité
L'investissement durable évolue rapidement. L'augmentation des flux s'accompagne à juste titre d'attentes accrues en matière de mesurabilité et d'impact. Le secteur est sur la bonne voie : il passe d'une gestion des risques axée sur l'ESG à des solutions de durabilité ciblées et, en fin de compte, à des stratégies d'investissement à impact qui contribuent à des avantages environnementaux ou sociaux mesurables.
Nous pensons que cette orientation vers un changement réel sera la tendance à long terme de la décennie. Avec une approche réfléchie pour atteindre des résultats durables, nous sommes à vos côtés aux différentes étapes de votre parcours, quelles que soient vos ambitions.
Transformer les infrastructures
Les infrastructures sont essentielles au développement et au bon fonctionnement des économies et des sociétés, mais une grande partie des infrastructures nécessaires demain n'existent pas aujourd'hui. Les capitaux privés peuvent jouer un rôle crucial dans le financement de projets essentiels, car d'énormes investissements sont nécessaires, en particulier pour la transition vers une énergie plus verte.
Les investisseurs ont de nombreuses possibilités d'entrer dans cette classe d'actifs complexe et peuvent choisir leur place dans la structure du capital et la région ou la durée de l'investissement.
Grâce à notre expertise et à notre accès au marché, nous travaillons aujourd'hui avec les investisseurs pour transformer les infrastructures de demain.
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1 https://outlook.gihub.org/
2 https://realassets.ipe.com/top-100-infra-investors/top-100-infrastructure-investors-2024-full-ranking/10075855.article3 Premier détenteur mondial d'obligations d'infrastructure en termes d'actifs sous gestion, selon les classements de l'inframation Deals League, 2024
4 IPE Real Assets Ranking 2024
5 https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_23_6044
6 https://commission.europa.eu/topics/strengthening-european-competitiveness/eu-competitiveness-looking-ahead_en
7 Global alternatives markets on course to exceed $30tn byTout investissement comporte des risques. La valeur et le revenu d’un investissement peuvent diminuer aussi bien qu’augmenter et l’investisseur n’est dès lors pas assuré de récupérer le capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Si la devise dans laquelle les performances passées sont présentées n’est pas la devise du pays dans lequel l’investisseur réside, l’investisseur doit savoir que, du fait des fluctuations de taux de change entre les devises, les performances présentées peuvent être inférieures ou supérieures une fois converties dans la devise locale de l’investisseur. Les avis et opinions exprimés dans la présente communication reflètent le jugement de la société de gestion à la date de publication et sont susceptibles d’être modifiés à tout moment et sans préavis. Certaines des données fournies dans le présent document proviennent de diverses sources et sont réputées correctes et fiables a la date de publication. Les conditions de toute offre ou contrat sous-jacent, passé, présent ou à venir, sont celles qui prévalent. Ceci est une communication publicitaire éditée par Allianz Global Investors GmbH, Allianz Global Investors | Home , une société à responsabilité limitée enregistrée en Allemagne, dont le siège social se situe Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Francfort/M, enregistrée au tribunal local de Francfort/M sous le numéro HRB 9340 et agréée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Startseite ). Le Résumé des droits des investisseurs est disponible en anglais, français, allemand, italien et espagnol sur https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. La reproduction, publication ou transmission du contenu, sous quelque forme que ce soit, est interdite; excepté dans les cas d’autorisation expres d’Allianz Global Investors GmbH.