Comment contribuer au financement de la transition énergétique ? Episode 1 : les green bonds.
27.05.2019
Résumé
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Gérer les risques extrêmes au travers d’un investissement ESG intégré actif
07.07.2019
Résumé
De récentes données mises en avant dans la présente étude expliquent pourquoi la gestion active des risques ESG extrêmes peut contribuer à générer des performances d’investissement durables sur l’ensemble d’un cycle de marché
- Les facteurs ESG interviennent le plus souvent lorsqu'un portefeuille s'oriente à la baisse, pas à la hausse.
- La capacité à éviter les fortes chutes des portefeuilles entraînées par les risques ESG contribue à obtenir des performances ajustées du risque de meilleure qualité sur l'ensemble du cycle de marché.
- Alors que l'accent placé sur les risques ESG extrêmes est important, le simple fait d’éviter les risques ESG n’est pas une formule magique pour réussir ses investissements.
- Une analyse propriétaire des risques et des rendements ESG intrinsèques est essentielle, étant donné que pratiquement aucun critère ESG n’est "tout noir" ou "tout blanc", mais qu'on observe plutôt des "nuances de gris".
- Il faut prendre des précautions significatives pour s'appuyer sur des notations ESG externes.
- La performance des indices d’investissement ESG est souvent dictée par des changements de facteurs non désirés.
- Les stratégies indicielles ESG passives et qui s’appuient sur des règles peuvent être remises en question.
- L'investissement ESG intégré actif semble bien positionné pour tirer parti d'opportunités d'alpha composé sur le long terme.
- Bien que l'effet sur les performances de l'engagement actif aux côtés des entreprises et de l'exercice du droit de vote soit difficile à quantifier à court terme, des données solides montrent qu'il ajoute de la valeur à moyen terme.