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Zoom marché : Rapport du GIEC : Derrière l’actualité
brûlante, le réchauffement s’accélère.

En partie éclipsé par la gravité de la crise ukrainienne, le tout nouveau volet du 6eme rapport du Groupe d’Experts Intergouvernemental sur l’Evolution du Climat (GIEC) publié le 28 février dernier a de quoi nous alerter quant à l’avenir de la planète. Consacré aux impacts déjà observés mais aussi à venir du réchauffement climatique, ce rapport suggère aussi des adaptations possibles pour lutter et limiter les effets de ce réchauffement.

Le président du GIEC, Hoesung Lee, a prévenu que "les demi-mesures ne sont plus une option"  à l’heure où les catastrophes naturelles et événements météorologiques extrêmes deviennent de plus en plus fréquents, augmentant nettement la pression sur les chaînes d’approvisionnement en biens essentiels, en particulier dans le domaine alimentaire et de l’énergie. Le monde a connu une augmentation de température de 1.1°C depuis l’ère préindustrielle, et est en
passe d’atteindre une augmentation de 3°C d’ici à 20100, selon les prévisions du GIEC. Or, au-delà d’une augmentation de 1,5°C, toute hausse d’une fraction de degré supplémentaire aura des effets exponentiels. Et de nombreux secteurs seront impactés.

Dans le nouveau rapport publié, les scientifiques du GIEC ont mis en avant de grands domaines dans lesquels des stratégies d’adaptation climatique doivent être menées en priorité. Ils incluent la gestion des ressources terrestres et aquatiques, la protection des zones côtières, les infrastructures urbaines, l’efficience énergétique. Dans chacun de ces domaines, l’équipe Conviction Equity a identifié un exemple d’entreprise détenue en portefeuille proposant des solutions susceptibles de contribuer de façon significative à ces stratégies d’adaptation.

Gestion des ressources terrestres et aquatiques : l’exemple de gestion forestière durable de Stora Ensos

Stora Enso est un leader mondial de l’industrie forestière, opérant dans plus de 40 pays, et l’un des plus grands propriétaires de forêts au monde, avec plus de 2 millions d’hectares de forêts à son actif, d’une valeur estimée à 8 milliards d’euros. Cette entreprise finlandaise est l’un des principaux producteurs de carton pour l’emballage et de produits en bois pour la construction. L’entreprise se transforme depuis des années autour d’une idée clé : tout ce qui est fabriqué aujourd’hui avec des matériaux d’origine fossile peut être fabriqué demain à partir d’un arbre.

Stora Enso est ainsi passée du statut de producteur de papier traditionnel à celui d’une entreprise de croissance basée surles matériaux renouvelables, proposant des alternatives innovantes alignées sur les enjeux de réduction du bilan carbone des entreprises. Ainsi en 2019, les produits de Stora
Enso ont permis d’éviter environ 17,9 millions de tonnes de CO2 en se substituant aux matériaux basés sur des combustibles d’origine fossile. L’entreprise s’est engagée à ce que 100% du bois utilisé dans sa chaîne de production soit d’origine durable. Un audit d’impact sur la biodiversité est conduit avant chaque action que Stora Enso entreprend sur ses forêts et un suivi d’indicateurs de performance est également mené. A noter qu’une forêt gérée de manière responsable est renouvelable à l’infini.

Protection des zones côtières : Arcadis et les solutions d’ingénierie côtière pour limiter les risques d’inondations

Arcadis est une société hollandaise d’ingéniérie, de conseil et de gestion de projets spécialisée dans les solutions durables pour la construction, qui considère aujourd’hui que 80% de ses services seront alignés sur la Taxonomie européenne. Un pan entier de ses activités concerne directement la résilience et l’adaptation au changement climatique sur les zones côtières. Son expertise comprend notamment la conception et l’ingénierie de solutions intégrées de résilience contre les inondations, ou encore de ports et voies navigables résilients. Un exemple mis en exergue par le groupe est notamment celui de Norfolk, ville américaine qui occupe la deuxième place derrière La Nouvelle-Orléans pour ce qui est du nombre de personnes menacées par la montée du niveau de la mer. Arcadis a mené dans cette ville un projet pour défendre le littoral au-delà des pompes, vannes et digues sur lesquelles se concentrent la plupart des plans de gestion. En plus de la transformation du bassin de drainage de l’Ohio Creek, le projet d’Arcadis a permis de collecter les eaux de pluie, rehausser les routes et minimiser l’érosion tout en tirant parti de solutions naturelles telles que des barils et jardins pluviaux, des structures de chaussée perméables et de zones humides pour accroître la résilience sans perturber les infrastructures et paysages existants.

Infrastructures Urbaines : améliorer l’usage de l’eau en zone urbaine, une des missions de Veolia Environnement

D’ici 2050, près de 70% de la population mondiale croissante vivra dans des zones urbaines, selon les prédictions reprises le rapport du GIEC, avec de nombreux défis de durabilité à la clé. Veolia Environnement, numéro un mondial des services environnementaux, consacre une large partie de ses activités au traitement de l’eau, notamment dans les zones urbaines. Le groupe propose notamment des solutions pour faire face à la rareté de l’eau via la réutilisation des eaux usées et le dessalement de l’eau de mer. Un exemple mis en avant par Veolia est celui de Windhoek en Namibie, où elle gère en consortium une usine de traitement des eaux usées qui fournit un quart de l’eau potable consommée par les citadins de la capitale. Ce projet de Windhoek est un cas unique en son genre, car il s’agit du seul endroit au monde où de l’eau potable recyclée est disponible à grande échelle (production d’eau de 21 000 m3 par jour).

Efficience énergétique : Schneider Electric

Schneider Electric propose des solutions d’efficacité énergétique applicables au bâtiment, à l’industrie, infrastructures et centres de données. Leur plateforme phare en la matière s’appelle EcostruxureTM, un système d’optimisation par la transformation numérique qui selon le groupe peut permettre de réduire jusqu’à 80% des coûts et temps d’ingénierie, jusqu’à 75% des coûts de maintenance et jusqu’à 50% de l’empreinte carbone des entreprises clientes. Cette plateforme repose sur une architecture de l’internet des objets, qui permet de connecter les entreprises d’un bout à l’autre de la chaîne de production, de recueillir des données critiques, des capteurs au cloud, et d’analyser les données pour en tirer des renseignements utiles.

D’autres exemples d’entreprises détenues au sien des portefeuilles Conviction Equity auraient pu être cités, car les solutions et innovations axées sur la transition climatique sont nombreuses, et évoluent rapidement. Dans l’approche durable qui est la nôtre, et via notre processus d’investissement ISR Best-in-Class en particulier, nous prenons en compte dans nos choix d’investissement non seulement la performance financière mais aussi la performance environnementale des entreprises éligibles à nos portefeuilles. A ce titre, il est intéressant de noter que notre fonds Allianz Europe Equity SRI vient de se voir attribuer le prestigieux prix Climetrics 2021 décerné par le Climate Disclosure Project (CDP) pour son excellente performance environnementale. Le fonds est ainsi considéré comme l’un des 5 meilleurs fonds de la catégorie "actions européenne" en termes de performance environnementale¹ sur environ 1320 fonds analysés. Plus généralement, l’ensemble de notre stratégie Conviction Equity se démarque par une forte orientation sur le thème de la transition climatique, qui nous semble porteuse d’opportunités à long terme en plus d’être une nécessité impérieuse pour l’avenir de la vie sur Terre.

Les titres mentionnés dans ce document le sont à titre d’illustration uniquement et ne constituent pas une recommandation ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un titre particulier. Ces titres ne feront pas nécessairement partie du portefeuille au moment de la publication du présent document ou à toute autre date ultérieure.Sources: - Risks to global supply chains rising as climate change worsens, IPCC warns, Financial Times, March 1st 2022

- Climate change risks are greater than thought, warns IPCC report, Financial Times, Feb 28th 2022
Autres source utilisées : AllianzGI, Bloomberg, sites web des entreprises mentionnées.
¹. Un classement, une notation ou une récompense ne présagent aucunement de la performance future et peuvent faire l’objet de variations dans le temps.onque titre en particulier. Ceci est une communication marketing. Veuillez vous référer aux prospectus des fonds et aux KIIDs avant de prendre toute décision finale d'investissement.