2024 sera-t-elle l’année des obligations ?
Aux yeux de la plupart des investisseurs, les relèvements des taux d’intérêt des banques centrales occidentales ont atteint leur pic. Ainsi, dans un environnement de normalisation des politiques monétaires et de taux qui ont amorcé une baisse mais qui devraient rester durablement élevés, le marché du crédit devrait continuer à être attractif en Europe et aux Etats-Unis… notamment les secteurs des spreads de meilleure qualité (obligations d'entreprises Investment grade) qui devraient s'avérer intéressants.
Dans ce contexte, AllianzGI dispose d’une gamme de fonds obligataires couvrant l’ensemble des zones géographiques et des segments.
Nos produits à découvrir
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Le fonds intègre une approche d'Investissement Socialement Responsable (ISR). Cela signifie que le fonds investit dans des émetteurs dont les pratiques respectent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance strictes. L’objectif du fonds est de tirer profit des primes offertes sur les émissions de maturités résiduelles courtes, en se concentrant sur des placements à très court terme, d'une durée de 1 à 3 ans maximum. Cette stratégie a pour objectif de bénéficier de rendements attractifs tout en maintenant une flexibilité dans la prise de décision pour limiter la volatilité du portefeuille.
Opportunités
- Revenus d'intérêts sur les obligations, opportunités de gains en capital en cas de baisse des taux d'intérêt
- Stabilité particulière des obligations à court et moyen terme présentant une qualité de crédit élevée
- Potentiel de rendement supérieur à la moyenne des obligations d'entreprises, des obligations à haut rendement et des obligations des marchés émergents
- Priorité aux investissements durables
- Large diversification entre de nombreux titres
- Possibilité de rendements supplémentaires grâce à l'analyse d'un seul titre et à une gestion active
Risques
- Les taux d'intérêt varient, les obligations subissent des baisses de prix en cas de hausse des taux d'intérêt.
- Potentiel de rendement limité des obligations à court et moyen terme présentant une qualité de crédit élevée
- Les obligations d'entreprises, les obligations à haut rendement et les obligations des marchés émergents comportent un risque accru de volatilité et de pertes.
- L'approche durable réduit l'univers d'investissement
- Participation limitée au potentiel de rendement des titres individuels
- Le succès de l'analyse d'un seul titre et de la gestion active n'est pas garanti.
Allianz Euro Oblig Court terme ISR
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C’est un fonds d’obligations d’entreprises investment grade qui applique une stratégie d’investissement durable et responsable. Le fonds recourt à un processus d’investissement fondamental axé sur une sélection d’émetteurs « best-in-class » reposant sur une méthodologie de notation ISR propriétaire. L’objectif d’investissement du fonds consiste à générer une croissance du capital sur le long terme en investissant dans des Titres de créance « investment grade » des marchés obligataires de l’OCDE ou de l’UE libellés en euros conformément à la Stratégie d’investissement durable et responsable.
Opportunités
- Revenus d'intérêts sur les obligations, possibilité de plus-values en cas de baisse des rendements des marchés
- Accent mis sur les émetteurs ayant une bonne qualité de crédit
- Approche d'investissement durable et responsable
- Potentiel de rendement accru grâce à l'analyse des titres individuels et à la gestion active
Risques
- Les taux d'intérêt fluctuent, les cours des obligations baissent lorsque les rendements des marchés augmentent
- Potentiel de rendement limité des obligations d'entreprises de qualité investment grade
- L'approche SRI restreint l'éventail des émetteurs disponibles
- Le succès de l'analyse des titres individuels et de la gestion active n'est pas garanti
Allianz Euro Credit SRI
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L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce fonds présente, au regards des attentes de l'Autorité des Marchés Financiers, une communication disproportionnée sur la prise en comptes des critères extra-financiers dans sa gestion.
Ce fonds classé Article 9 investit principalement dans des obligations de qualité « Investment grade » de la zone euro ou de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). L’accent est mis sur les sociétés qui sont engagées dans un ou plusieurs des objectifs de développement durable des Nations Unies (« ODD »). Un autre objectif d’investissement est de mettre l’accent sur les titres qui soutiennent des projets sociaux ou liés au climat et qui ont donc un impact positif sur l’environnement et la société. Certains critères d’exclusion minimum pour les investissements directs s’appliquent et les sociétés sont analysées afin de s’assurer qu’elles ne causent pas de préjudice important aux objectifs d’investissement durable.
Opportunités
- Revenus d’intérêts sur les obligations, possibilité de plus-values en cas de baisse des taux d’intérêt
- Stabilité particulière de la valeur des obligations ayant une qualité de crédit élevée
- Forte diversification au travers de nombreux titres individuels
- Possibilité de rendements supplémentaires grâce à une analyse des titres individuels et à une gestion active
Risques
- Fluctuation des taux d’intérêt, baisse des cours des obligations en cas d’augmentation des taux
- Potentiel de rendement limité des obligations ayant une qualité de crédit élevée
- Participation limitée au potentiel de rendement des titres individuels
- Absence de garantie de réussite en matière d’analyse des titres individuels et de gestion active
Allianz SDG Euro Credit
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Allianz US Investment Grade Credit est une solution d’investissement obligataire pouvant offrir un potentiel de revenus et de croissance du capital au travers d’investissements dans des obligations d’entreprises de qualité investment grade. Composée d’entreprises de qualité occupant une position de premier plan et affichant des taux de perte sur crédit historiquement faibles, la classe d’actifs présente d’un point de vue historique une faible corrélation avec les marchés d’actions internationales et les autres classes d’actifs obligataires.
Nous appliquons une approche neutre en termes de duration afin de construire un portefeuille diversifié composé de valeurs à forte conviction au travers d’une recherche crédit fondamentale rigoureuse.
Opportunités
- Rendement actuel des obligations ; opportunités en termes de prix en cas de baisse des taux d’intérêt
- Opportunités de rendement supérieur à la moyenne offertes par les obligations émergentes et non investment grade
- Possibilité de gains de change par rapport à la devise de référence de l’investisseur sur les catégories de parts non couvertes
- Grande diversification sur un large éventail de titres individuels
- Points de performance supplémentaires potentiels via l’analyse de titres et la gestion active
Risques
- Les obligations sont exposées à une chute de prix en cas de remontée des taux d’intérêt
- Les obligations d’entreprises à haut rendement comportent un risque de volatilité, de marchés illiquides et de pertes supérieures à la moyenne. La valorisation des parts du fonds peut être exposée à une volatilité accrue
- Risque de pertes de change par rapport à la devise de référence de l’investisseur sur les catégories de parts non couvertes
- Participation limitée au potentiel des titres individuels
- Le succès de l’analyse par titre et de la gestion active n’est en aucun cas garanti
Allianz US Investment Grade Credit
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Tout investissement comporte des risques. La valeur et le revenu d’un investissement peuvent diminuer aussi bien qu’augmenter et l’investisseur n’est dès lors pas assuré de récupérer le capital investi. L’investissement dans des instruments dit « fixed income » peuvent exposer l’investisseur à divers risques liés à la solvabilité, aux taux d’intérêt, à la liquidité ainsi qu’à une flexibilité restreinte. L’environnement économique changeant, les conditions de marchés peuvent affecter ces risques et impacter la valeur de votre investissement. En période de hausse des taux d’intérêt nominaux, la valeur des instruments dits de « fixed income » (incluant les positions concernant les instruments à revenu fixe à court terme) devraient diminuer. A l’inverse, durant les périodes de baisse des taux d’intérêt, la valeur de ces instruments devrait augmenter. Le risque de liquidité peut retarder les rachats et retraits. La valeur des actions peut être soumise à une volatilité accrue ou fortement accrue. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Si la devise dans laquelle les performances passées sont présentées n’est pas la devise du pays dans lequel l’investisseur réside, l’investisseur doit savoir que, du fait des fluctuations de taux de change entre les devises, les performances présentées peuvent être inférieures ou supérieures une fois converties dans la devise locale de l’investisseur. La présente communication est exclusivement réservée à des fins d’information et ne constitue pas une offre de vente ou de souscription, ni la base d’un contrat ou d’un engagement de quelque nature que ce soit. Les fonds et les instruments mentionnés ici peuvent ne pas être proposés à la commercialisation dans toutes les juridictions ou pour certaines catégories d’investisseurs. Cette communication peut être diffusée dans les limites de la législation applicable et n’est en particulier pas disponible pour les citoyens et/ou résidents des États-Unis d’Amérique. Les opportunités d’investissement décrites ne prennent pas en compte les objectifs spécifiques d’investissement, la situation financière, les connaissances, l’expérience, ni les besoins spécifiques d’une personne individuelle et ne sont pas garanties. La société de gestion peut décider de cesser la commercialisation de ses organismes de placement collectif conformément à réglementation applicable en matière de dé-notification. Les avis et opinions exprimés dans la présente communication reflètent le jugement de la société de gestion à la date de publication et sont susceptibles d’être modifiés à tout moment et sans préavis. Certaines des données fournies dans le présent document proviennent de diverses sources et sont réputées correctes et fiables a la date de publication. Les conditions de toute offre ou contrat sous-jacent, passé, présent ou à venir, sont celles qui prévalent. Afin d’obtenir une copie gratuite du prospectus, des statuts de la société ou des règlements, de la valeur liquidative quotidienne des fonds, des derniers rapports annuels et semestriels et du document d’information clé pour l’investisseur (DICI) en Français, veuillez contacter l’éditeur par email ou par voie postale à l’adresse indiquée ci-dessous ou regulatory.allianzgi.com. Merci de lire attentivement ces documents, les seuls ayant effet à l’égard des tiers, avant d’investir. Ceci est une communication publicitaire éditée par Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.com, une société à responsabilité limitée enregistrée en Allemagne, dont le siège social se situe Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Francfort/M, enregistrée au tribunal local de Francfort/M sous le numéro HRB 9340 et agréée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). Le Résumé des droits des investisseurs est disponible en anglais, français, allemand, italien et espagnol sur https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Allianz Global Investors GmbH a constitué une succursale en France, Allianz Global Investors GmbH, Succursale Française, www.allianzgi.fr, partiellement soumise à la réglementation de l’Autorité des Marchés Financiers (www.amf-france.org). La reproduction, publication ou transmission du contenu, sous quelque forme que ce soit, est interdite; excepté dans les cas d’autorisation express d’Allianz Global Investors GmbH.
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